7500亿欧元洪水滚滚而来!沪银大涨近6%,LPG紧随其后,节奏太快接下来关注什么?

7月21日,国内期市多数收涨,45个品种上涨,18个品种下跌。沪银大涨超5.5%,LPG涨超4%,沥青、玻璃等涨超3%,焦煤、沪铅等涨超2%,橡胶、NR等涨超1%,白糖、纸浆等小幅上涨;跌幅方面,纯碱、大豆跌超1%,塑料、锰硅等小幅下跌。

1、拜登提出了一项总额为7750亿美元的计划,来支持对儿童和老年人的看护。资金来源是对收入超过40万美元的房地产从业者征税以及增加对高收入人群的税收。但是美国参议院少数党(民主党)领袖舒默:共和党人在疫情援助问题上存在分歧。

2、必和必拓:预计全年西澳洲铁矿石总产量为2.76-2.86亿吨,预计全年铜产量148万至165万吨。

3、伦敦金属交易所(LME):LME铜库存减少4775吨,铝库存减少6775吨,锌库存减少650吨,镍库存增加468吨,锡库存减少20吨,铅库存增加11175吨。

4、根据乘联会发布的狭义乘用车数据,上半年乘用车批售销量766.7万辆,同比-22.9%;零售销量770.9万辆,同比-22.5%。今年零售市场一季度、二季度增速分别为-41%、-3%。二季度车市同比增速企稳,较一季度呈现出V字回升。

外媒消息,欧盟领导人就规模7500亿欧元的复苏基金达成协议,实现联合发债协议,(历时五天的)欧盟峰会结束。欧洲理事会主席米歇尔公布了一份欧盟复苏基金新计划案,以无偿拨款形式发放的资金为3900亿欧元,低于最初计划的5000亿欧元,另外3600亿欧元将以低息贷款形式发放。米歇尔提议的欧盟复苏基金最新计划案显示,70%的无偿拨款将于2021-2022年发放,剩余的将于2023年发放。2021-2022年,无偿拨款的分配将以2015-2019年平均失业率等指标进行衡量,而2023年将以前两年GDP的下降幅度进行衡量。

事实上,今天沪银大涨很大程度上是受欧盟刺激方案影响。不过,在此之前市场已经对此有所预期,外盘数据显示,投机者和ETF投资者最近都大大提高了其对白银的净多头头寸。在截至7月17日的一周内,ETF投资者以325吨的强劲势头买入白银,这是ETF连续第18周出现买盘。而自4月份以来,流入白银的ETF资金一直在加速增加,突显出投资者对这种贵金属的强烈乐观情绪。今年到目前为止,白银ETF的持有量增加了7500吨,涨幅高达35%。发现当通胀预期上升时,白银的表现往往优于黄金;而当通胀预期下降时,白银的表现往往不及黄金。

美国原油库存大幅下降提振上游原油市场,但海外疫情继续蔓延导致需求预期仍存不确定性,且OPEC+将于8月收缩减产规模,国际原油价格呈现震荡走势;华东液化气市场出现回升,整体库存压力不大;华南市场价格高位震荡,主流价格靠近3000元关口有所整理;丙烷、丁烷预测合同价较上周大幅上涨,进口成本维持高位支撑市场,港口库存下降,上游市场支撑LPG价格意愿较强。近期属于原油方向选择的关键时期,LPG操作紧跟原油方向即可。

新冠疫苗的积极进展,以及正在进行的旨在提振经济的欧盟复苏基金的相关磋商提振市场情绪,铜价走强。美联储史无前例的“大放水”导致市场流动性异常充裕,因此在美联储没有明确收紧货币政策之前,铜价很难下跌。而且南美疫情持续发酵,导致铜矿的供给出现明显损失。但是受益于中国需求的复苏,尤其是基建和房地产的拉动,铜的需求依然表现较好。进入7、8月下游消费淡季,尽管国内库存近期出现小幅增加,但LME的库存依然在下降,主要是国外的库存在向国内转移。因此预计铜价仍将维持高位。策略上,建议沪铜仍以多头思路对待。

杭州螺纹3680元/吨,建材成交偏弱。近期建材真实需求收到强降水抑制,恢复节奏有所放缓;产量方面,电炉亏损减产,长流程铁水向卷板回流,螺纹供给有所收缩,库存增幅继续收窄,从库存结构看,厂库向社库进行转移,反映下游继续补库。整体而言,螺纹盘面价格前期受预期驱动,持续上涨导致期货出现升水,但雨季中需求恢复较为缓慢,期货若要继续上涨,需等待现货的进一步驱动;目前来看,旺季需求回归预期仍存,短期盘面震荡偏强运行。

泰国原料收购价格涨跌互现,生胶片40.45,涨0.26;烟胶片43.79,涨0.07;胶水40.90,跌0.30;杯胶31.90,跌0.30。上海18年全乳胶参考价格10550-10600元/吨;山东地区越南3L胶报价10800元/吨(13税报价)。

基本面,国内原料产量释放推动原料价格继续下降,进口量明显回升,同时国内高库存缺乏去库动力;需求端,下游轮胎企业全钢胎开工率68.83%,低于同期6.1个百分点,半钢胎开工率64.74%,低于同期6.4个百分点,乘用车销售数据显示7月购车需求较6月有所走弱,出口需求和替换胎需求仍然难见明显改观。

1、20:30 加拿大5月零售销售月率

2、次日02:30 纽约原油8月期货场内最后交易

3、次日04:30 美国至7月17日当周API原油库存